债券简称：21 东华 01 债券代码：149693.SZ
东华动力股份有限公司
（住所：张家港保税区金港路8号石化交易大厦1716-2室）
（疫情防控债）（第一期）
受托经办事务讲述
（2024 年度）
债券受托经管东谈主
（住所：北京市西城区金融大街 5 号（新介怀厦）12、15 层）
伏击声明
东兴证券股份有限公司（以下简称“东兴证券”或“债券受托经管东谈主”）编制本
讲述的内容及信息均开端于东华动力股份有限公司（以下简称“刊行东谈主”、“公司”）
提供的《东华动力股份有限公司 2024 年年度讲述》等联系公开信息败露文献，
刊行东谈主提供的解释文献以选取三方中介机构出具的专科见地。
本讲述不组成对投资者进行或不进行某项行动的保举见地，投资者应酬联系
事宜作出孤苦判断，而不应将本讲述中的任何内容据以动作东兴证券所作的承诺
或声明。在职何情况下，未经东兴证券书面许可，不得用作其他任何用途，投资
者依据本讲述所进行的任何动作或不动作，东兴证券不承担任何包袱。
I
目 录
第十章 与刊行东谈主偿债才协调增信要领筹谋的其他情况及受托经管东谈主秉承的应酬要领 ..... 19
II
第一章 公司债券粗略
一、东华动力股份有限公司 2021 年面向专科投资者公开刊行公司债券（疫
情防控债）（第一期）
（一）核准文献和核准范围：中国证监会于 2020 年 7 月 9 日签发证监许可
20201417 号文，承诺刊行东谈主向专科投资者公开刊行面值总数不向上 14 亿元的
公司债券的注册肯求。
（二）债券称号：东华动力股份有限公司 2021 年面向专科投资者公开刊行
公司债券（疫情防控债）（第一期）。
（三）债券简称及代码：21 东华 01；149693.SZ。
（四）刊行主体：东华动力股份有限公司。
（五）刊行范围：3 亿
（六）票面金额及刊行价钱：本期债券面值 100 元，按面值平价刊行
（七）债券品种和期限：公开刊行公司债券（疫情防控债）；本期债券刊行
期限为 5 年期，附第 3 年末刊行东谈主挪动票面利率采纳权及投资者回售采纳权。
（八）债券利率：2021 年 11 月 2 日至 2024 年 11 月 1 日，票面利率为 4.65%；
（九）起息日：2021 年 11 月 2 日。
（十）付息日：本期债券存续时代，本期债券的付息日为 2022 年至 2026 年
每年的 11 月 2 日，如遇法定及政府指定节沐日或休息日，则顺延至自后的第 1
个交易日；每次付息款项不另计利息。如第 3 年末投资者愚弄回售采纳权，则其
回售部分债券的付息日为 2022 年至 2024 年每年的 11 月 2 日，如遇法定及政府
指定节沐日或休息日，则顺延至自后的第 1 个交易日；每次付息款项不另计利
息。
（十一）本金兑付日：本期债券的兑付日为 2026 年 11 月 2 日。如遇法定及
政府指定节沐日或休息日，则顺延至自后的第 1 个交易日；顺宽限间兑付款项不
另计利息。如第 3 年末投资者愚弄回售采纳权，则其回售部分债券的兑付日为
个交易日；每次付息款项不另计利息。
（十二）还本付息的期限和气象：本期债券按年付息，到期一次还本。本息
支付将按照债券登记机构的筹谋章程统计债券握有东谈主名单，本息支付气象十分他
具体安排按照债券登记机构的联系章程办理。
（十三）担保情况：本期债券无担保。
（十四）刊行时信用级别及信用评级机构：经蚁结伴信概括评定，刊行东谈主的
主体信用品级为 AA+，本期债券信用品级为 AA+，评级臆度为褂讪。
（十五）债券受托经管东谈主：东兴证券股份有限公司。
（十六）召募资金用途：本期债券的召募资金扣除刊行用度后，一谈
（100%）用于采购分娩可用于疫情防控的医疗物质的原材料。
第二章 债券受托经管东谈主试验职责情况
东兴证券动作上述债券的受托经管东谈主，讲述期内依据《公司债券刊行与交易
经管目标》、《公司债券受托经管东谈主执业行动准则》和其他联系法律、法例、规
范性文献及自律司法的章程以及《东华动力股份有限公司 2020 年面向专科投资
者公开刊行公司债券（疫情防控债）受托经管公约》
（以下简称“受托经管公约”）
的商定试验了本期债券的受托经管职责，建立了对刊行东谈主的按时追踪机制，握续
温存刊行东谈主计算情况、财务情状及资信情状，监督刊行东谈主对公司债券召募讲明书
所约界说务的实行情况，积极试验受托经管东谈主职责，按期败露债券受托经办事务
讲述，珍重送还券握有东谈主的正当权利。
第三章 刊行东谈主2024年度计算和财务情状
一、刊行东谈主基本情况
公司称号：东华动力股份有限公司
住所：张家港保税区金港路 8 号石化交易大厦 1716-2 室
办公地址：张家港保税区出口加工区东华路 668 号
法定代表东谈主：周一峰
注册本钱：东谈主民币 1,576,127,767 元
实缴本钱：东谈主民币 1,576,127,767 元
公司类型：股份有限公司（中外结伴、上市）
计算范围：许可技俩:危急化学品计算(照章须经批准的技俩,经联系部门批准
后方可开展计算行径,具体计算技俩以审批效劳为准)一般技俩:新兴动力手艺研
发;国内贸易代理;出进口代理;手艺出进口;手艺处事、手艺开发、手艺商榷、手艺
交流、手艺转让、手艺推论;石油成品销售(不含危急化学品);贸易经纪;化工家具
销售(不含许可类化工家具);货色出进口;国内集装箱货色输送代理;国内货色输送
代理;信息手艺商榷处事(除照章须经批准的技俩外,凭营业牌照照章自主开展经
营行径)
成立日历：1996-04-22
注册号/联合社会信用代码：913200006082630012
筹谋东谈主、信息败露事务阻挠东谈主：陈文辛
筹谋电话：025-86819806
传真：025-86771021
邮编：210042
二、刊行东谈主 2024 年度计算情况
优化原料成本，通过工艺校正量入制出分娩成本，通过扩大高端招牌销售量，在行业
无数靠近蚀本的布景下，杀青盈利。
下：
单元：万元
营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上
分家具 营业收入 营业成本 毛利率
年同时增减 年同时增减 年同时增减
聚丙烯 1,506,312.03 1,469,695.54 2.43% 22.31% 24.26% -1.53%
丙烯 217,955.32 219,969.82 -0.92% 121.30% 121.38% -0.04%
氢气、合成氨气
等副产气
液化石油气 1,303,160.43 1,259,119.49 3.38% 0.18% -0.24% 0.41%
同比增长 14.06%。
三、刊行东谈主 2024 年度财务情状
阐述《东华动力股份有限公司 2024 年年度讲述》，刊行东谈主 2024 年主要财务
数据情况及变动情况如下：
单元：万元
技俩 2024-12-31 2023-12-31 变化 变动原因
货币资金 762,280.30 719,886.12 5.89% -
主要系未到
期期货合约
繁衍金融钞票 5,920.62 316.00 1773.61%
浮动收益增
加。
应收单据及应收账
款
主要系生意
其中：应收单据 263,300.74 194,969.70 35.05% 承 兑 票 据 增
加。
技俩 2024-12-31 2023-12-31 变化 变动原因
应收账款 504,044.13 421,442.17 19.60% -
主要系信用
应收款项融资 77,212.74 14,071.34 448.72%
证增多。
预支款项 73,216.94 65,057.98 12.54% -
主要系来往
其他应收款 13,871.86 37,828.58 -63.33%
款减少。
存货 296,956.72 367,626.09 -19.22% -
一年内到期的非流 新增部分为
动钞票 的转租房钱。
主要系已到
货未到票的
其他流动钞票 21,591.36 13,445.87 60.58%
进项税款增
加。
流动钞票系数 2,071,225.33 1,834,643.84 12.90% -
主要系融资
永久应收款 29,872.50 128,640.38 -76.78%
租出款减少
永久股权投资 202,560.34 178,565.39 13.44% -
其他权利器用投资 -- 182.14 - -
固定钞票系数 1,103,165.30 1,186,508.85 -7.02% -
在建工程系数 703,580.58 694,801.61 1.26% -
主要系房屋
使用权钞票 2,965.50 337.63 778.33% 及 建 筑 物 增
加。
无形钞票 105,505.46 134,943.03 -21.81% -
商誉 -- 16,868.36 #VALUE! -
主要系汽船
永久待摊用度 1,056.14 2,876.01 -63.28%
保障费减少
递延所得税钞票 15,830.32 16,336.80 -3.10% -
主要系预支
其他非流动钞票 18,923.71 5,296.08 257.32% 工 程 及 设 备
款增多。
非流动钞票系数 2,183,459.85 2,365,356.28 -7.69% -
短期借债 1,149,236.54 1,022,935.06 12.35% -
技俩 2024-12-31 2023-12-31 变化 变动原因
主要系外汇
繁衍金融欠债 816.78 25.25 3134.77% 远 期 合 约 增
加。
应付单据及应付账
款
其中：应付单据 270,518.37 296,384.84 -8.73% -
应付账款 160,875.87 191,498.80 -15.99% -
预收款项增
预收款项 184.22 60.30 205.51%
加。
合同欠债 46,018.47 37,196.14 23.72% -
应付员工薪酬 2,370.06 2,374.99 -0.21% -
应交税费 12,217.77 10,798.93 13.14% -
主要系来往
其他应付款 1,790.24 3,559.72 -49.71%
款减少。
一年内到期的非流 主要系一年
动欠债 期借债增多。
其他流动欠债 5,108.17 4,764.23 7.22% -
流动欠债系数 1,977,194.25 1,768,650.97 11.79% -
永久借债 668,213.68 802,984.03 -16.78% -
应付债券 29,954.80 30,193.83 -0.79% -
主要系租出
租出欠债 29,987.29 79,146.27 -62.11%
付款额减少。
永久应付款 231,931.48 244,424.98 -5.11% -
递延所得税
递延所得税欠债 2,244.26 3,585.17 -37.40%
欠债减少。
递延收益-非流动负 递延收益增
债 加。
非流动欠债系数 972,168.37 1,162,771.34 -16.39% -
欠债系数 2,949,362.63 2,931,422.31 0.61% -
实收本钱(或股本) 157,612.78 157,612.78 0.00% -
本钱公积 320,510.36 327,319.38 -2.08% -
技俩 2024-12-31 2023-12-31 变化 变动原因
主要系将重
分类进损益
其他概括收益 19,508.62 10,002.63 95.03%
的其他概括
收益增多。
主要系安全
专项储备 767.19 3,665.88 -79.07%
分娩费减少。
盈余公积 20,113.30 19,041.93 5.63% -
未分派利润 591,110.11 547,973.17 7.87% -
包摄于母公司通盘
者权利系数
少数推动权利 195,700.20 202,962.03 -3.58% -
通盘者权利系数 1,305,322.56 1,268,577.81 2.90% -
欠债和通盘者权利
系数
单元：万元
技俩 2024 年度 2023 年度 变化 变动原因
一、营业总收入 3,093,770.37 2,712,309.83 14.06% -
其中：营业收入 3,093,770.37 2,712,309.83 14.06%
二、营业总成本 3,080,675.13 2,690,504.72 14.50% -
其中：营业成本 2,961,308.88 2,561,752.23 15.60% -
税金及附加 11,485.92 10,245.74 12.10% -
销售用度 8,257.22 7,789.36 6.01% -
经管用度 13,392.00 18,392.18 -27.19% -
研发用度 1,005.22 1,087.72 -7.58% -
财务用度 85,225.87 91,237.49 -6.59% -
其中：利息用度 81,513.88 87,700.52 -7.05% -
利息收入 9,185.85 9,567.32 -3.99% -
技俩 2024 年度 2023 年度 变化 变动原因
主要系繁衍
加：公允价值变动 金融钞票公
收益 允价值变动
收益增多。
主要系解决
繁衍金融资
投资收益 -12,029.90 -922.91 1203.47%
产得回的投
资收益减少。
新增部分为
固定钞票、无
钞票解决收益 51,919.73 - - 形钞票、在建
工程的解决
利得或损失。
主要系存货
跌价损失及
钞票减值损失 -1,456.94 -573.30 154.13% 合同践约成
本减值损失
增多。
主要系其他
信用减值损失 -551.40 -4,886.15 -88.72% 应收款坏账
损失减少。
主要系政府
其他收益 5,091.47 7,332.57 -30.56%
援救减少。
三、营业利润 56,677.93 22,734.74 149.30% -
主要系“其他”
加：营业外收入 25.15 277.42 -90.93%
减少。
减：营业外开销 1,741.82 1,389.01 25.40% -
四、利润总数 54,961.26 21,623.15 154.18% -
主要系当期
减：所得税用度 7,477.90 4,390.56 70.32% 所 得 税 费 用
增多。
五、净利润 47,483.37 17,232.60 175.54% -
六、每股收益： - - - -
七、其他概括收益 9,505.99 7,251.88 31.08% -
单元：万元
技俩 2024 年度 2023 年度
计算行径现款流入小计 3,693,084.53 2,834,397.75
计算行径现款流出小计 3,640,902.97 2,572,557.02
计算行径产生的现款流量净额 52,181.57 261,840.74
投资行径现款流入小计 232,067.18 190,151.73
投资行径现款流出小计 217,896.55 404,254.12
投资行径产生的现款流量净额 14,170.62 -214,102.38
筹资行径现款流入小计 1,578,835.96 2,207,766.22
筹资行径现款流出小计 1,557,757.95 2,339,444.92
筹资行径产生的现款流量净额 21,078.01 -131,678.70
现款及现款等价物净增多额 80,046.70 -80,485.17
期末现款及现款等价物余额 565,864.79 485,818.10
第四章 刊行东谈主召募资金使用情况及专项账户运作情况
一、公司债券召募资金情况
刊行东谈主阐述证监会出具的证监许可20201417 号文，于 2021 年 10 月 29 日
刊行了东华动力股份有限公司 2021 年面向专科投资者公开刊行公司债券（疫情
防控债）
（第一期）。阐述刊行东谈主公告的本期债券召募讲明书的联系内容，本期债
券刊行范围为东谈主民币 3 亿元，召募资金扣除刊行用度后，一谈（100%）用于采
购分娩可用于疫情防控的医疗物质的原材料。
二、公司债券召募资金实质使用情况
阐述刊行东谈主对外败露的《东华动力股份有限公司 2024 年年度讲述》，公司已
于 2021 年 10 月 29 日完成本期公司债券刊行，刊行范围为东谈主民币 3 亿元。限制
本讲述出具之日，扣除承销用度后，本期债券召募资金一谈用于采购分娩可用于
疫情防控的医疗物质的原材料，召募资金使用稳当《东华动力股份有限公司 2021
年面向专科投资者公开刊行公司债券（疫情防控债）（第一期）召募讲明书》的
商定。
三、专项账户经管安排
刊行东谈主与债券受托经管东谈主东兴证券和监管银行交通银行股份有限公司江苏
省分行签署了《账户及资金监管公约》，开拓了召募资金账户，用于公司债券募
集资金的接管、存储、划转。在本期债券存续期，监管银行阻挠对专项账户内的
监管资金进行安全救助，确保监管资金的完好与孤苦，并保存监管业务行径的记
录、账册、报表与其他联系资金。限制本讲述败露日，公司债券召募资金专项账
户运作均不存在特殊。
第五章 表里部增信机制、偿债保障要领的灵验性分析
一、表里部增信机制情况
本期债券无担保。
本期债券偿债保障要领包括专诚部门阻挠偿付责任；制定债券握有东谈主会议规
则；充分弘扬债券受托经管东谈主的作用；严格试验信息败露义务；遴聘监管银行，
开拓召募资金及偿债资金专项账户。
今年度内，本期债券的增信机制及偿债保障要领未发生要紧变化。
二、增信机制及偿债保障要领的灵验性分析
刊行东谈主制定《债券握有东谈主会议司法》，充分弘扬债券受托经管东谈主作用，开拓
专诚部门阻挠债券偿付责任，严格试验信息败露义务。讲述期内，刊行东谈主按照募
集讲明书的商定实行各项偿债保障要领。
第六章 刊行东谈主偿债保障要领的实行情况以及债券本息偿
付情况
一、偿债保障要领的实行情况
在债券存续期内，公司偿债假想十分偿债保障要领与召募讲明书中承诺一致，
未发生要紧变化。今年度内，上述偿债保障要领普通实行。
二、公司债券的本息偿付情况
阐述东华动力股份有限公司 2021 年面向专科投资者公开刊行公司债券（疫
情防控债）（第一期）召募讲明书的商定：
本期债券存续时代，本期债券的付息日为 2022 年至 2026 年每年的 11 月 2
日，如遇法定及政府指定节沐日或休息日，则顺延至自后的第 1 个交易日；每次
付息款项不另计利息。如第 3 年末投资者愚弄回售采纳权，则其回售部分债券的
付息日为 2022 年至 2024 年每年的 11 月 2 日，如遇法定及政府指定节沐日或休
息日，则顺延至自后的第 1 个交易日；每次付息款项不另计利息。
讲述期内，刊行东谈主于 2024 年 11 月 2 日按时足额付息。讲述期内，本期债券
完成行权责任，存续本金范围为 3.0 亿元，票面利率下调至 3.20%。
第七章 刊行东谈主在公司债券召募讲明书中商定的其他义务
的实行情况
刊行东谈主存续的本期公司债券召募讲明书中未商定其他义务。
第八章 债券握有东谈主会议召开情况
讲述期内，刊行东谈主未召开债券握有东谈主会议。
第九章 刊行东谈主偿债意愿和才调分析
一、 刊行东谈主偿债意愿分析
刊行东谈主计算程序，保握 100%贷款偿还率与利息偿付率，信用记载细腻。为
充分、灵验地珍重债券握有东谈主的利益，刊行东谈主为公司债券的按时、足额偿付制定
了一系列责任假想，包括制定《债券握有东谈主会议司法》、开拓债券受托经管东谈主、
加强信息败露义务和公司承诺等，勤奋造成一套确保债券安全付息、兑付的保障
要领。综上，公司具有较强的偿债意愿。
二、 刊行东谈主偿债才调分析
公司债券刊行后，刊行东谈主加强计算经管、钞票欠债经管、流动性经管和召募
资金运用经管，保证实时、足额安排资金用于到期的本息兑付。刊行东谈主收入范围
和盈利积蓄细腻，为债券的按期还本付息提供保障。
刊行东谈主与银行等金融机构保握细腻的永久配合关系，迤逦债务融资才调较强。
刊行东谈主细腻的资信情状以及与金融机构细腻的配合关系为本期债券的还本
付息提供有劲支握。
综上，刊行东谈主的偿债才调较强。
第十章 与刊行东谈主偿债才协调增信要领筹谋的其他情况及
受托经管东谈主秉承的应酬要领
一、公司波及的要紧诉官司项
二、讲述期内公司停业重整事项
三、债券靠近暂停或间隔上市风险情况
四、公司十分控股推动、实质限定东谈主涉嫌违规被司法机关立案造访，公司董
事、监事、高等经管东谈主员涉嫌违规被司法机关秉承强制要领的情况
立案造访，刊行东谈主董事、监事、高等经管东谈主员未发生涉嫌违规被司法机关秉承强
制要领的情况。
五、联系中介机构
六、对外担保情况
限制 2024 年末，刊行东谈主对外担保（不包括春联公司的担保）余额系数为
七、其他要紧事项或期后事项
时期 要紧事项内容 公司公告
对于“21 东华 01”票面利率调
次辅导性公告
对于“21 东华 01”票面利率调
次辅导性公告
时期 要紧事项内容 公司公告
对于“21 东华 01”票面利率调
次辅导性公告
对于“21 东华 01”债券握有东谈主
回售申诉情况的公告
八、受托经管东谈主秉承的应酬要领及相应凯旋
债券受托经管东谈主将握续温存刊行东谈主的计算和财务情状，与刊行东谈主联系阻挠东谈主
保握按时相同和筹谋，每月督促刊行东谈主自查并作念好信息败露责任，通过日常监测
和按时风险排查等要领来进一步退缩联系风险。
（以下无正文）
